珍珠的形成，分为内因和外因两个方面。

由外因形成的珍珠，被称为“有核珍珠”。当蚌的外套膜，受到砂粒、寄生虫侵入的刺激时，受刺激处的表皮细胞以异物为核，陷入外套膜的结缔组织中。陷入的部分外套膜表皮细胞，自行分裂形成珍珠囊。珍珠囊细胞分泌珍珠质，层复一层把核包被起来即成珍珠。

由内因形成的珍珠，被称为“无核珍珠”。当蚌的外套膜外表皮受到病理刺激后，一部分细胞进行分裂而后发生分离，随即包裹了自己分泌的有机物质。逐渐陷入外套膜结缔组织中，形成珍珠囊而后形成珍珠。由于没有异物为核，称为“无核珍珠”。